Taxas do Tesouro Direto: como consultar e comparar os títulos disponíveis

Consultar as taxas do Tesouro Direto é simples; comparar os títulos exige olhar além do percentual em destaque. O prazo, o indexador, o fluxo de pagamentos e a possibilidade de precisar do dinheiro antes do vencimento podem mudar o resultado. As taxas e os preços se alteram ao longo do dia, por isso este guia não reproduz uma cotação pontual: consulte o valor atualizado diretamente no portal oficial antes de tomar qualquer decisão.

Exemplo hipotético: Marina quer reservar dinheiro para um curso que pretende pagar daqui a quatro anos. Ela não é uma investidora real citada por uma fonte, e o exemplo não representa teste nem recomendação. A situação serve para mostrar por que a data do objetivo e a necessidade de liquidez devem entrar na comparação desde o começo.

1. Consulte a tabela oficial de títulos

Comece pela página Rendimento dos Títulos, mantida pelo Tesouro Direto. Ela apresenta os títulos disponíveis para investimento e resgate e permite filtrar opções por características como indexador, vencimento, objetivo e forma de recebimento. A lista pode mudar; não use uma imagem antiga ou um resultado de busca como se fosse a oferta vigente.

Os preços e as taxas são atualizados pelo menos três vezes ao dia para refletir negociações no mercado de títulos públicos. Em períodos de oscilação significativa, o Tesouro pode suspender temporariamente a negociação de alguns papéis enquanto define novos preços. Se a página indicar mercado fechado, mostrar poucos títulos ou não exibir uma opção, verifique o aviso do próprio portal e consulte novamente quando a negociação estiver disponível. Isso, por si só, não significa que o título deixou de existir. A explicação oficial está no esclarecimento sobre preços e taxas.

Para Marina, o primeiro registro é a data e a hora em que consultou a tabela, além do nome completo do título e do vencimento exibido. Se ela comparar opções em horários diferentes, uma alteração de cotação pode parecer uma diferença entre produtos. Fazer a consulta no mesmo momento reduz essa distorção.

2. Anote o que cada taxa significa

Copie a taxa exatamente como aparece, mas identifique se ela é prefixada, vinculada à Selic ou expressa como IPCA mais uma taxa real. Uma taxa maior não é automaticamente melhor: os percentuais podem remunerar riscos, prazos e formas de pagamento diferentes. Também anote o preço unitário e o investimento mínimo mostrados no momento da consulta, se esses dados fizerem parte da decisão.

Monte uma pequena ficha para cada alternativa:

• nome e indexador do título;
• taxa apresentada e data/hora da consulta;
• data de vencimento;
• pagamento único, juros semestrais ou renda mensal;
• preço, valor mínimo e custos aplicáveis;
• o que pode acontecer se houver resgate antes do vencimento.

Marina começa pela data prevista para o curso, não pela taxa mais chamativa. Ela compara vencimentos próximos ao horizonte de quatro anos e registra se poderia adiar o pagamento caso o dinheiro não estivesse disponível na data planejada. Se a data for rígida, o risco de depender de uma venda antecipada ganha peso.

3. Compare indexador, prazo e fluxo de pagamento

As descrições oficiais dos títulos Selic, Prefixado e IPCA+ detalham a lógica de remuneração. O Tesouro Educa+ foi estruturado para pagamentos mensais por cinco anos após o período de acumulação; o Tesouro RendA+ prevê pagamentos mensais por vinte anos. Esses fluxos não equivalem a receber todo o saldo em uma única data.

Há também títulos com juros semestrais. Eles antecipam parte dos pagamentos, o que pode ser útil para quem precisa de renda periódica, mas muda o reinvestimento dos valores recebidos e o momento de incidência de impostos e custos. Marina compara a data em que precisará pagar o curso com o fluxo de cada opção; ela não trata pagamentos intermediários como se fossem automaticamente reinvestidos.

4. Considere o preço de venda antecipada

Se o investidor mantiver o título até o vencimento, recebe conforme a rentabilidade contratada, respeitadas as regras do produto e os efeitos de impostos e taxas. Antes do vencimento, o Tesouro recompra pelo preço de mercado. Assim, a rentabilidade efetiva pode ficar diferente da taxa observada na compra; nos títulos prefixados e atrelados ao IPCA, a marcação a mercado pode causar oscilações relevantes no preço. Uma taxa de compra não é uma promessa de que o mesmo retorno será obtido em qualquer data de resgate.

O portal oficial também oferece rentabilidade acumulada, que trata do resultado em caso de resgate antecipado, e o histórico de preços e taxas, útil para observar períodos passados. Histórico não prevê resultado futuro. Marina usa essas páginas para entender a diferença entre taxa contratada e preço de saída, sem assumir que a cotação de hoje se repetirá quando pagar o curso.

5. Compare custos e impostos antes de decidir

A taxa de rentabilidade divulgada não é necessariamente o retorno líquido. As regras incluem Imposto de Renda regressivo conforme o prazo e IOF para resgates feitos em menos de 30 dias. Há ainda a taxa de custódia da B3 e, conforme a instituição financeira, pode haver uma taxa própria. Em 27 de outubro de 2026, a página de tarifas consultada informa custódia de 0,20% ao ano para as regras gerais, provisionada diariamente, e isenção para até R$ 10 mil por CPF em Tesouro Selic, com cobrança sobre o excedente. Educa+ e RendA+ têm regras específicas. Consulte sempre a tabela vigente da B3 e o regulamento do Tesouro Direto; condições e tarifas podem mudar.

Para comparar cenários, use a calculadora oficial e verifique se a projeção apresentada é bruta ou líquida. Não subtraia uma taxa anual diretamente de um resultado sem considerar prazo, tributação e modo de pagamento. Marina registra esses itens ao lado da taxa e compara apenas alternativas com finalidade e horizonte compatíveis.

Checklist rápido

• Consulte a página oficial de títulos e confirme se o mercado está aberto.
• Anote horário, taxa, indexador, preço e vencimento para cada opção.
• Relacione a data do objetivo ao vencimento e ao fluxo de recebimentos.
• Entenda o preço de mercado caso precise vender antes do vencimento.
• Inclua Imposto de Renda, IOF quando aplicável, custódia B3 e eventual tarifa da instituição.
• Atualize a consulta antes de investir; as cotações podem mudar durante o dia.

No exemplo hipotético, Marina termina com uma comparação documentada, mas sem uma escolha automática baseada no maior percentual. A decisão depende do objetivo, prazo, tolerância a oscilações e custos de cada pessoa. Este material é informativo e não substitui uma avaliação financeira individual.